用微信小程序卖基金？公司回应来了

　　基金公司试水“直销”又有大动作，微信小程序可以买基金了？

　　借助这一国民级社交APP，基金公司若发力直销，能否搅动行业一池春水？

　　仅有少数公司“试水”

　　以上海某中型基金公司小程序为例，首页展示该公司基金列表，用户点击产品即可选择“购买”或“定投”。不过，与在APP、官网买基金类似，需要在基金公司先注册交易账号，经过身份证号实名认证、绑定银行卡、交易密码设置、风险测评等开户手续后才能下单。

　　图片来源：微信

　　目前，小程序买卖基金功能并未全面放开，包括头部基金公司在内的大部分基金公司小程序都仅展示产品列表，无法直接买卖交易。

　　“我们是几个月前刚上线的这一功能，并没有去宣传。”上述中型基金公司人士表示。

　　与此同时，一些基金公司子公司也在“试水”小程序销售基金，但仍处于测试阶段。以某大型基金公司旗下的财富子公司小程序为例，尽管已有交易入口，但实际无法买卖基金。“我们小程序目前仅向小部分用户测试交易，尚未面向大众开放。如果有用户可以交易，是因为我们之前配合腾讯做沙箱测试，圈定了一批客户，这批客户可以交易，但这批客户的量非常小。”该公司市场人士表示。

　　另一家大型财富公司人士也表示：“我们小程序只是一个引流入口，虽然有交易入口，但点击之后用户只能进行注册，随后就会弹出来下载APP的二维码，开户、买卖基金等操作仍需要下载APP后完成。”

　　未突破直销“货架”限制

　　作为国民级社交APP，微信几乎成为万能工具。不过，微信小程序买基金并非多数人熟知的功能。实际上，部分基金公司微信公众号、小程序都曾开设基金销售端口，微信公众号是微网站形式，但一些公司并不“丝滑流畅”的交互界面却遭到投资者吐槽。记者在两家大型基金公司微信公众号上体验开户功能，却都在绑定银行卡后设置密码时遭遇页面卡顿，无法进入下一环节。

　　图片来源：微信

　　微信小程序的基金销售功能更是一度被叫停。2017年，7家头部基金公司曾试水在微信小程序直销基金，不久证监会发布监管指导意见要求微信以及基金公司暂停小程序内基金的交易、申赎、定投等交易功能，只能展示产品；同时，开户只支持页面跳转方式。

　　市场人士认为，近年来，互联网技术进一步成熟，监管实践持续进步，令微信小程序基金直销再次进入公众视野。此次基金公司试水的主要是该平台的存量基金直销实践，基金公司也正在和相关机构进行沟通，做相应的技术及业务储备。

　　基金销售行情冷清之下，基金销售新势力在跃跃欲试。

　　一位互联网金融从业者表示：“一直以为微信只是低调，没把理财作为主业。如今，微信小程序重启基金销售，或许是微信和基金行业在市场冷清之下的‘双向奔赴’。”

　　不止小程序，今年以来，互联网巨头进军基金销售领域的传闻不断。业内普遍认为，被视为“鲶鱼”的互联网巨头一旦进军基金销售领域，必将重塑行业生态。2013年余额宝作为互联网渠道的开拓者，以其交易简洁、随取随用、起投金额低等便利性吸引了大量基民的涌入，改变了国人从传统理财涌向互联网理财。若日活过亿的微信真正发力基金直销，是否能引发行业巨震？

　　一家华北基金公司工作人员表示：“即便增加微信小程序购买渠道，也只是增加了一种购买方式，没有彻底突破直销本身‘货架’限制，对基金公司而言其实也不算很大创新。腾讯本身就有理财通，对基金公司直销流量的倾斜并不会很大。”

　　相比于抖音、小红书等平台基于兴趣机制推送的公域流量，小程序提供的是私域流量，获取用户和转化都有一定难度，平台也并不会自动推广给对理财和基金感兴趣的用户。“因此，对于小程序上线基金销售这件事，基金公司也确实没必要‘自嗨’。”他表示。

　　上海证券基金评价研究中心分析师汪璐表示，作为新兴渠道，未来微信小程序是否会成为基金管理人直销的重要途径或带来更多的增量资金还有待考察，影响因素包括交易系统对接上的技术安全问题、基民是否愿意改变原本的交易习惯、监管部门对微信小程序渠道的监管要求、小程序对直销渠道功能设计上的便利程度等。

　　一位腰部基金工作人员对记者表示：“运维平台都要成本，估计直销好的头部公司也会发力。但我们直销客户并不多，所以目前可能还不会在这个平台上有什么动作。”

　　兼具低价与便捷优势

　　不过，在基金直销方面，微信小程序有其自身优势，不仅具备直销渠道低价的优势，还兼顾了互联网渠道的便捷。汪璐向记者介绍称：“对比直销与代销，直销最大的有利之处是减免了需要支付给代销机构的中间费用。”

　　作为直销渠道，用户在小程序上购买基金可以享受到比三方代销平台更低的申购费折扣，将资金存入基金公司“零钱包”后再购买产品，可以实现申购费0.1折，一些绩优股票型的基金申购费率仅有0.015%。相比于代销平台最低1折的手续费来说，优惠力度较大。

　　汪璐也表示，在目前鼓励公募基金行业高质量发展、降费潮的背景下，直销与代销之间的成本损耗对投资者来说正在逐步缩小。

　　便捷性方面，汪璐认为，在所有销售渠道中，互联网三方渠道流量最广，弥补了基金管理人本身投资者触达范围不足的缺陷。同时为管理人提供了更广泛的投顾环境，让管理人可以更好地进行投资者教育活动、为更多投资者提供情绪陪伴。

　　归根结底，新兴渠道只是提供了更加便利的购买方式，打通基民下单的“最后一公里”，基金销售新势力的行业影响究竟能扩张到什么地步，还取决于管理人与渠道如何共同努力。汪璐表示：“当前市场环境相比2013年已有巨大的变化，可选择的基金种类繁多、基民对投资的认识也有所提升，仅提供新兴渠道或许无法切实地吸引基民的资金，需要基金管理人及渠道共同发力，例如增强投研实力提升产品的风险收益比、交易流程上更便捷、投后分析及陪伴更为丰富易懂等。”