安徽25省联盟IVD集采落地，医疗ETF（512170）5日吸金2.6亿元！机构：医疗仍有结构性机会，聚焦三大方向

　　医疗低位震荡区间资金面再度升温。12月12日，医疗板块头部医疗ETF（512170）单日获超8245万元资金净申购，为连续第5日吸金，期间累计吸金近2.6亿元。上交所官网数据显示，医疗ETF（512170）最新份额达665.94亿份，较年初增长超94%！

　　杠杆资金近期也开始加速进场。11月下旬以来，医疗ETF（512170）融资余额显著增长，截至12月12日融资余额达10.49亿元，处于历史相对高位。

　　行业消息面，12 月8 日，安徽25 省联盟IVD 试剂集采发布，从首年意向采购量、最高有效申报价、分组情况来看，本次集采降价较为温和，竞价分组不区分国产和进口，国产产品性价比优势进一步凸显，化学发光国产替代有望加速。

　　对于医疗后市，西南证券在医药行业2024年投资策略研报中表示，仍有结构性行情。展望2024年，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，我们判断，医药医疗仍有结构性机会。策略上，建议聚焦“三大”方向：

　　方向一：创新+出海。2023年多个创新药在美国获批上市，比如呋喹替尼、艾贝格司亭α注射液F627、特瑞普利单抗PD-1等，泽布替尼等在美国快速商业化销售充分验证了海外市场广阔。器械出海包括冠脉支架、CGM等产品有望在海外获批或报产，同时建议关注低值耗材、IVD、内镜耗材、手术机器人、影像设备、NASH检测设备、测序仪等海外需求。

　　方向二：医疗反腐后，关注院内医疗刚性需求，比如血制品、骨科、麻醉药、胰岛素、IVD、主动脉及外周介入、电生理等领域。消费医疗属性品种，上游包括CXO、生命科学产业链等板块中长期值得跟踪。

　　方向三：关注“低估值+业绩反转”个股。寻找PEG小于1和中特估方向，业绩兑现或反转，价值有望重估。此外，2024年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。

　　一键高效布局国民健康刚需板块，建议重点关注医疗ETF（512170）。数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后疫情时代医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。

　　图片来源于Wind、华宝基金，截至20223.12.12，数据来源于沪深交易所。风险提示：医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金及其联接基金的风险等级分别为R3-中风险、R4-中高风险，分别适合适当性评级C3以上及C4以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。