华融证券保荐元道通信IPO项目质量评级C级 排队周期较长 上市首日就破发

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：元道通信股份有限公司

　　简称：元道通信

　　代码：301139.SZ

　　IPO申报日期：2020年10月12日

　　上市日期：2022年7月8日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华融证券

　　保荐代表人：潘建忠，乔军文

　　IPO承销商：华融证券股份有限公司

　　IPO律师：北京国枫律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　招股说明书中的通信网络维护服务和通信网络优化服务在取得营业收入方面未进行区分披露，两项业务混合披露，未对可能影响投资者对发行人业务实质进行区分调整和披露；未说明该行业是否为传统产业及判断依据，发行人从事该项业务与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的具体体现。

　　（2）监管处罚情况

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 元道通信的上市周期是635天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　元道通信承销保荐佣金率为7.20%，高于整体平均数5.19%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日跌幅1.53%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月跌幅34.43%。

　　（9）发行市盈率

　　元道通信的发行市盈率为26.50倍，行业均数31.87倍，公司低于行业16.85%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.46亿元，实际募资11.69亿元，超募比例23.55%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长29.93%，营业利润较上一年度同比增长14.24%，净利润较上一年度同比增长17.48%，归母净利润较上一年度同比增长17.48%，扣非归母净利润较上一年度同比增长11.21%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.34%。

　　（三）总得分情况

　　元道通信IPO项目总得分为78.5分，分类C级。 影响元道通信评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受到行政处罚，上市周期较长，发行费用率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价表现较差，发行费用率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。