华泰联合保荐中科江南IPO项目质量评级B级 排队时间较长

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：北京中科江南信息技术股份有限公司

　　简称：中科江南                             

　　代码：301153.SZ

　　IPO申报日期：2020年11月17日

　　上市日期：2022年5月18日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合

　　保荐代表人：郑士杰，陈超然

　　IPO承销商： 华泰联合证券有限责任公司

　　IPO律师：北京市天元律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人对是否已取得相关资质许可（金麒麟分析师），相关信息披露是否合规说明不充分；对实际控制人信息披露不充分；未说明主要供应商与发行人董监高是否曾经存在股权关系，主要供应商股东是否曾为方正春元员工；对西安浩泰省本级实施技术服务费率显著低于平均水平的原因及合理性说明不充分；问询轮数为3轮。 

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 中科江南的上市周期是548天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　中科江南承销保荐佣金率为6.42%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人华泰联合2022年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅58.34%%。   

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月涨幅64.93%。

　　（9）发行市盈率

　　中科江南的发行市盈率为24.36倍，行业均数45.23倍，公司低于行业46.14%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.70亿元，实际募资9.09亿元，超募比例35.79%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长23.66%，营业利润较上一年度同比增长68.83%，净利润较上一年度同比增长66.77%，归母净利润较上一年度同比增长20.36%，扣非归母净利润较上一年度同比增长61.69%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.36%。

　　（三）总得分情况

　　中科江南IPO项目总得分为82.5分，分类B级。 影响中科江南评分负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，多次申报，发行费用率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。